Les frais d’un contrat : ce qu’ils coûtent vraiment sur vingt ans, et comment les présenter au client
Publié le 29 septembre 2026 · Par Tristan Alterno, fondateur de Qorvex
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En une phrase : Les frais d’un contrat se prélèvent à quatre niveaux, versement, gestion de l’enveloppe, arbitrage et supports, et les frais annuels sont ceux qui pèsent : un point de frais de gestion par an sur vingt ans absorbe environ un cinquième du capital final à 4 % de rendement. Le rapport d’adéquation doit présenter l’ensemble des coûts et frais, et un bilan de performance doit les faire apparaître pour que le rendement net soit lisible.
Les quatre niveaux de frais
| Frais | Quand | Ordre de grandeur | Ce qu’il faut savoir |
|---|---|---|---|
| Sur versement | À chaque versement | 0 à 5 % | Souvent négociables ; nuls sur beaucoup de contrats en ligne ; rémunèrent en partie le distributeur |
| De gestion de l’enveloppe | Chaque année, sur l’encours | 0,5 à 1 % | Prélevés sur le fonds en euros (avant publication du rendement) et sur les unités de compte (en nombre de parts) |
| D’arbitrage | À chaque changement de support | 0 à 1 % du montant arbitré | Souvent un ou plusieurs arbitrages gratuits par an |
| Des supports | Chaque année, dans la valeur de la part | 0,1 à 2 % | Invisibles sur le relevé : ils sont déjà déduits de la performance affichée du fonds |
Les frais annuels s’additionnent : 0,8 % de gestion de l’enveloppe et 1,5 % de frais courants d’un fonds font 2,3 % par an prélevés sur l’ensemble du capital. C’est ce chiffre cumulé qui compte.
Ce qu’un point de frais coûte
500 € par mois pendant vingt ans à 4 % brut par an, hors frais sur versement :
| Frais annuels | Capital final | Coût des frais | Part des gains absorbée |
|---|---|---|---|
| 0 % | 183 400 € | — | — |
| 0,5 % | 173 900 € | 9 500 € | 15 % |
| 1 % | 165 000 € | 18 400 € | 29 % |
| 2 % | 148 700 € | 34 700 € | 55 % |
À 2 % de frais annuels, plus de la moitié des gains part en frais. Ce n’est pas un cas d’école : c’est le cumul courant d’un contrat à 1 % de gestion et d’unités de compte à 1 % de frais courants.
Refaire le calcul avec vos hypothèses.
Ce que le rapport d’adéquation doit dire
L’information sur l’ensemble des coûts et frais, et sur leur effet cumulé sur le rendement, fait partie des obligations du conseiller en investissements financiers comme de l’intermédiaire d’assurance. Concrètement, le rapport présente :
- les frais du contrat retenu, niveau par niveau, en pourcentage et en euros sur le versement prévu ;
- la part qui revient au cabinet (commissions, rétrocessions) quand le régime les autorise ;
- une illustration de l’effet cumulé sur la durée envisagée.
Et après la souscription : le bilan de performance
Un relevé de compagnie donne une valeur de rachat. Il ne dit pas ce que le client a réellement gagné par rapport à ce qu’il a versé, une fois les frais prélevés et les arbitrages faits. C’est le rôle d’un bilan de performance : partir des versements, retracer les mouvements, faire apparaître les frais, et donner le rendement net sur la période. Ce qu’il contient.
Questions fréquentes
Quels sont les frais d’une assurance-vie ?
Les frais sur versement (0 à 5 % de chaque versement, souvent négociables), les frais de gestion annuels de l’enveloppe (0,5 à 1 % sur le fonds en euros et les unités de compte), les frais d’arbitrage (parfois gratuits), et les frais propres aux supports (frais courants des fonds, 0,1 à 2 % par an selon le type). S’y ajoutent parfois des frais de gestion pilotée.
Combien coûte un point de frais annuel sur vingt ans ?
Pour 500 € par mois à 4 % brut sur vingt ans : environ 183 000 € sans frais de gestion, environ 165 000 € avec 1 % de frais annuels, soit près de 18 000 € de différence, pour 120 000 € versés. Le simulateur d’épargne permet de refaire le calcul avec vos hypothèses.
Le rapport d’adéquation doit-il mentionner les frais ?
Oui. L’information sur l’ensemble des coûts et frais, et sur leur effet sur le rendement, fait partie des obligations du CIF et de l’intermédiaire d’assurance. Le rapport les présente en chiffres, avec ce qui revient au cabinet.
Comment lire la performance nette d’un contrat ?
En partant des versements réels, en retirant les frais de tous niveaux, et en tenant compte des arbitrages : la performance nette est ce que le client a réellement gagné ou perdu par rapport à ce qu’il a versé, sur la période. C’est ce qu’un bilan de performance retrace.
Sources
- Règlement général de l’AMF, article 325-16 (information sur les coûts et frais des CIF) — Légifrance
- Code des assurances, article L. 522-3 (information sur les coûts des produits d’investissement fondés sur l’assurance) — Légifrance
Et dans Qorvex
Le bilan de performance de Qorvex retrace ce qui s’est réellement passé sur le contrat d’un client : versements, arbitrages, frais prélevés, plus et moins-values par support et au total, et le rendement net qui en résulte. Il se génère depuis le dossier et se remet au client comme les autres documents, archivé tel quel. La recommandation, elle, chiffre les frais du contrat retenu avant la souscription.
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